鋼鐵汽車繼續過冬
22個行業。截至7月6日，共923家公司披露了中報預告，這923家公司去年的平均每股收益為0.26元，而今年上半年中報預告，凈利潤下滑的近400家。
從公布中報預告較多的行業來看，房地產凈利潤下滑程度最明顯。包括世聯地產(002285,股吧)、濱江集團(002244,股吧)、深物業在內的房企凈利潤都有不同程度的下滑。但2012年兩次降息以及各地購房政策的微調，整個房地產行業后市難判研，而龍頭和享受地方發展福利的地產商日子依然好過。
全軍覆沒的行業當屬鋼鐵行業。
除了共和國長子寶鋼一家增長翻倍之外，其余全部利潤下滑，而重慶鋼鐵、安陽鋼鐵(600569,股吧)、馬鋼股份、新鋼股份(600782,股吧)更是首次出現虧損。產能過剩和鐵礦石定價權的問題依然是鋼鐵行業積重難返的問題，經濟下滑趨勢下，首當其沖的原材料鋼鐵行業的周期性特點再次呈現。
同面臨產能過剩的還有汽車行業，以比亞迪(002594,股吧)近100%的凈利潤下滑比例為代表，加上廣州市限購政策的出臺，汽車行業的春天暫時還看不到。
水利基建適合潛伏
相比這些被政策牽著鼻子走的行業，食品釀酒和農林牧漁的中報預告相對順眼一點，根據理財周報的統計，農林牧漁和釀酒仍是凈利潤增速最快的行業。以釀酒為例，雖然2011年的行業最高景氣點以過，但2012年的行業增速仍然完勝其他行業。但基于釀酒行業的景氣度已經在二級市場體現出來，下半年又面臨基金獲利調倉的風險。
相對釀酒農牧的白馬特性，水利基建或許是更適合潛伏的板塊。從中報上來看，依然沒有太多的亮點，但政策的傾斜將會是把利劍。
22行業景氣度解碼：鋼鐵墊底汽車減速，食品飲料醫藥生物抗周期
上半年經濟籠罩在低迷氣氛中，這股沖擊波在各行業的擴散情況如何?本期理財周報掃描A股各大板塊，考察其景氣度現狀。
截至7月1日，A股共有877家上市公司發布了2012年中報業績預告，其中367家業績“報憂”，占發布業績預告公司總數的41.8%，而業績預增公司不足100家。
處于生產鏈上游的金屬、煤炭等原料產業，依然無法擺脫疲軟的經濟周期影響;突襲的限購令讓車市緊急“降擋減速”;房企依然在玩“信心對賭”;而產業鏈下游的“吃藥喝酒”、農林牧漁板塊景氣回升。
鋼鐵繼續墊底，采掘“突然繁榮”
對基礎金屬如銅、鋅、鋁而言，國際國內經濟形勢可謂牽一發而動全身。2012年撲朔迷離的國際、國內環境，直接影響企業生產。
已披露今年一季報的80家有色金屬上市公司中，54家同比增長率為負，其中凈利潤同比下降50%以上包括云鋁股份、盛屯礦業等。二季度工業金屬價格繼續下滑，其中電解鋁、鉛鋅、銅等公司環比、同比下降，電力和輔助成本的擠壓使得部分電解鋁企業出現持續虧損。
墊底的是鋼鐵行業。
國家統計局最新公布數據顯示，今年1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(即鋼鐵行業)下降56.9%。在過去的二季度，鋼鐵股多數跌幅超過5%，且不少跌破凈資產。其中，包鋼股份跌幅最慘烈，跌幅達到17.98%，排第二的是重慶鋼鐵，下跌13.46%。
吞噬鋼鐵利潤的最大兇手來自鐵礦石。近7年里，我國鐵礦石價格上漲了近7倍。據中鋼協監測，截至今年6月末，鐵礦石價格為134.30美元/噸，稍有回落。而國內市場鋼材價格指數跌至117.52，已降至近23個月來的最低點，遠遠大于鐵礦石的降幅，鋼企的窘迫不言而喻。
同在產業鏈上游的采掘業近期“繁榮”起來。前有政策扶持，又有利好接踵而至，板塊意外被激活。
6月，中海油突然對外招標合作開采南海9塊油田，同時，近來備受關注的頁巖氣也將啟動第二輪招標程序。這意味著，為油氣、頁巖氣開采提供各項服務的上市公司將得到大量訂單。
實際上，自5月8日以來，采掘行業26只個股跌幅超過20%，占行業總數的46%，成為最大的“重挫股票集中營”。“下游需求乏力，進口煤炭數量同比猛增，這在很大程度上制約了采掘股的走勢，集體淪落是預期之中。”某市場人士認為。
濟南特瑞數控刀具有限公司
2012-07-09
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